Noticias de opciones binarias: Presentado por NADEX. ¿Las opciones binarias tienen Delta y Gamma? Autor: John Kmiecik. Market Taker Mentoring Inc. No importa qué tipo de vehículo operes, los traders siempre buscan una ventaja para poner las probabilidades de su lado y las opciones binarias no son diferentes. Aunque las opciones binarias no tienen una lista de cotizaciones delta y gamma, existen ciertos parámetros que pueden ayudar a un operador de opciones binarias a poner las probabilidades de su lado, de forma similar a como un operador de opciones de acciones usa la opción & ldquo greeks & rdquo hacer lo mismo. Empecemos por analizar qué opción son delta y gamma, y cómo los operadores de opciones de equidad utilizan estos componentes clave. La opción & quot griegos & quot ayuda a explicar cómo y por qué se mueven los precios de las opciones. La opción delta y la opción gamma son especialmente importantes porque pueden determinar cómo los movimientos en el subyacente pueden afectar el precio de una opción. La opción delta mide cuánto cambiará el valor teórico de una opción si el subyacente se mueve hacia arriba o hacia abajo en $ 1. Por ejemplo, si una opción de compra tiene un precio de 1.50 y tiene una opción delta de 0.60 y los movimientos subyacentes aumentan en $ 1, la opción de compra debería aumentar en el precio a 2.10 (1.50 + 0.60). La opción gamma es la tasa de cambio del delta de una opción en relación con un cambio en el subyacente. En otras palabras, la opción gamma puede determinar el grado de movimiento delta. Por ejemplo, si una opción de compra tiene una opción delta de 0.40 y una opción de gamma de 0.10 y la subyacente se mueve más allá de $ 1, la nueva delta sería 0.50 (0.40 + 0.10). Es la & quot definición de los operadores & quot de delta que dibuja comparaciones con opciones binarias. Muchos operadores de opciones dirán que delta es la probabilidad de que una opción caduque en el dinero.
Cualquier opción de capital con un delta de 0,40 puede ser interpretada por los operadores en el sentido de que el subyacente tiene un 40 por ciento de posibilidades de vencer en el dinero. Uno de los atributos más importantes de la opción binaria es su simplicidad. El precio de opciones binarias puede considerarse como la probabilidad de que la opción expire en (ITM) o fuera de dinero (OTM) al vencimiento, dependiendo de si la opción se compra o se vende. Un ejemplo de opción binaria. En el momento de escribir estas líneas, el CME E-mini S & amp P 500 Index Futures, el mercado subyacente en el que se basa el binario Nadex US 500, se cotizaba en torno a 2099.00. Una opción binaria con un precio de ejercicio de 2093.50 (es decir, la opción expira ITM si el valor de vencimiento subyacente de Nadex es incluso 0.001 superior al precio de ejercicio) que expira el día siguiente podría haberse comprado para 64. El precio de 64 es esencialmente la probabilidad del binario caducará en el dinero. El riesgo recompensa se define claramente con opciones binarias, que dan como resultado un pago de $ 100 por cada contrato. Esencialmente, el comprador tiene un contrato de $ 64 y gana $ 36 (100 & ndash 64) si el mercado subyacente cierra por encima del precio de ejercicio al vencimiento. Según el precio de compra, el comerciante que compró el binario tenía un 64% de posibilidades de que la opción expirara en el dinero y, por lo tanto, se recompensó con un pago menor debido a que el porcentaje estaba a su favor cuando se inició la operación. En esencia, el precio de compra de $ 64 estuvo cerca de ser como una opción que tenía un 0.64 delta. En lugar de las opciones de ITM, considere que la opción binaria caducará fuera del dinero (OTM). Usando el mismo ejemplo donde el mercado subyacente se cotiza alrededor de 2099.00, pero aquí estamos utilizando un mayor strike de 2217.50 donde el precio binario se cotiza a las 9 que expira el día siguiente. Al vender este nivel de impacto binario, el operador cree que el mercado subyacente no se cerrará por encima de 2117.50 al vencimiento.
Obviamente, el operador tiene la ventaja comercial inicial, pero pone $ 91 contrato (100 & ndash 9) para el comercio binario. Al vencimiento si este binario sigue siendo OTM, el binario caducará (menos de 2117.50) con el contrato liquidado en 0. En este momento, el vendedor binario recibirá el pago de vencimiento de liquidación de $ 100 por contrato, neto de un beneficio de $ 9 sin incluir tarifas de cambio. En este caso, el delta para este precio de ejercicio podría considerarse 0.09 por lo que se vendió la opción. En otras palabras, en función del precio, la opción tenía solo un 9% de posibilidades de vencer ITM, que también tiene sentido desde una perspectiva de riesgo recompensa. El comerciante tenía un riesgo máximo de $ 91 por contrato y solo una recompensa máxima de $ 9. ¿Por qué un comerciante consideraría este escenario? Bueno, la respuesta es simple, la otra cara con una probabilidad favorable del 9% es una probabilidad desfavorable del 91%, por lo que en este caso el vendedor binario tiene las probabilidades. Los precios de las opciones siempre cambian. Si alguna vez ha negociado opciones binarias o de acciones, sabe que los precios cambian constantemente. Una de las razones por las que los precios de las opciones están cambiando se debe a la opción gamma para las opciones de equidad y la gamma percibida en las opciones binarias. Para las opciones binarias y de equidad, el tiempo erosiona la probabilidad de que las opciones OTM que vencen ITM y el tiempo aumenten la probabilidad de que las opciones ITM vencen ITM. La opción gamma aumenta cuanto más se acerca la caducidad a la caducidad.
Esto tiene sentido porque una opción de equidad puede tener un delta de 1 (ITM) o 0 (OTM) al vencimiento nada en el medio. Cuanto más se acerque la opción a la caducidad, más puede cambiar el delta debido a que el delta es 0 o 1. Esta es la razón por la cual la gamma crece y puede afectar al delta más a medida que la opción se dirige a la caducidad. Opción percibida y Gamma. Aunque no hay gamma adjunto a las opciones binarias, los precios cambian al igual que lo harían a lo largo del tiempo con las opciones de equidad. La mejor manera de entender este principio utilizando opciones binarias es imaginar el subyacente que se intercambia de lado ya que se acerca más a la expiración. Volviendo a nuestro ejemplo anterior donde se compró la opción binaria de ITM con un precio de ejercicio de 2093.50 que vence el día siguiente, supongamos que el mercado subyacente se intercambia lateralmente mientras se acerca cada vez más a la caducidad binaria. El binario ya es ITM, por lo que el precio binario seguirá aumentando, debido al creciente delta o probabilidad de que el binario caduque en el dinero. Esa probabilidad aumenta porque ahora hay menos tiempo. Por ejemplo, el costo original de la huelga de 2093.50 fue de 64 con vencimiento al día siguiente.
Si el mercado subyacente permanece relativamente tranquilo, con solo dos horas antes del vencimiento, el precio binario podría aumentar hasta 90. El precio de compra y esencialmente el delta de la opción continuará creciendo, lo que significa que el pago continuará reduciéndose debido al tiempo. . El precio aumentará en la opción binaria al igual que el delta aumentaría más cerca de la fecha de caducidad. Cuanto más cerca de la expiración, más gamma juega un papel con las opciones de equidad cambiando delta. Las opciones binarias básicamente funcionan de la misma manera, aunque los cambios se reflejan y se ven solo en el precio y no en la cadena de opción de acciones. La belleza de las opciones binarias es que hay tantas fechas de expiración diferentes, que van desde cinco minutos hasta una semana.
